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“全球投资之父”:约翰-邓普顿

发布时间:2021-02-22 17:37:11 已有: 人阅读

  在投资界有一本流传甚广的书,被冠以“价值连城的华尔街智慧”之名,叫做《约翰-邓普顿爵士的金砖》,据说书中记载着积累财富的奥秘,许多人慕名买了这部书。但是,不久便有不少人抱怨,这书中除了一些基本投资原则外,大量的内容是关于爱与宽容,感恩和谦逊等为人处世的原则,写得诗情画意,但与走势毫不相干,于是败兴之余,将此书束之高阁,对著书人也嗤之以鼻。

  福布斯《资本家》杂志称他为“全球投资之父”及“历史上最成功的基金经理之一”,1999年被《Money》杂志选为“世纪最佳选股人”,2006年,又被美国《纽约时报》评选为“20世纪全球十大顶尖基金经理人”。

  如此辉煌的成就,哪会是凭空得来。如果大家想学习约翰邓普顿的投资秘诀,就先来认识一下这位略带神秘色彩的的老人吧。

  1912年,约翰-邓普顿出生在美国南部的田纳西州的一个小康之家,在20世纪30年代的大萧条时期,家道中落,生活艰难。凭借着优异的成绩,邓普顿依靠奖学金完成了在耶鲁大学的学业,取得耶鲁大学经济学一等学位并获得罗德斯奖学金。

  在耶鲁期间,他选修了本杰明-格雷厄姆(参看本刊上一期第51页)的投资课程,茅塞顿开,在其后一生中都是一个坚定的价值投资者,大到投资,小到衣着挑选,都秉承这一原则。在格雷厄姆的体系中,邓普顿对逆向投资(contrarian)产生了十分浓厚的兴趣,并开始了自己的研究。

  之后,他负笈英伦,在牛津大学继续深造,并在1936年取得法学硕士学位。重返美国后,在纽约的Fenner & Beane工作,也就是如今美林证券公司的前身之一。1937年,在大萧条最低迷的时候,25岁的邓普顿成立了自己的公司 - Templeton, Dobbrow & Vance。

  1939年希特勒入侵波兰,邓普顿意识到世界大战即将爆发,同盟国需要美国这台生产机器,战争有很大的可能会把美国迅速带出大萧条。于是他在萧条与战争的双重恐怖气氛中,借款收购在纽约股票交易所和美国股票交易所挂牌、价格在1美元以下的公司各100股。在总共104家公司中,34家正处于破产状态,其中4家后来分文不值,而整个投资组合的价值在1943年上升至4万美元,年化回报率接近50﹪!

  1950年,他的太太Judith在一次车祸中过世,邓普顿强忍悲痛,带着三个孩子,仍然努力工作。在这八年里,他每星期工作80个小时,建立了 “邓普顿增长基金”,这是迄今为止最大也是最成功的国际投资基金之一。1956年,他建立Nucleonics,Chemistry and Electronics Fund——一支反映他对科学技术终生兴趣的专业基金。邓普顿的基金公司从不雇佣销售人员,完全依靠投资表现来吸引顾客,“桃李不言,下自成蹊”,照样生意盈门,基金规模日渐扩大。

  在邓普顿的投资中,十分重视精神法则,比如绝不投资烟酒,类公司的股票,这些原则在常人看来有些迂阔,但却使他的基金远离争议,稳步成长。

  60年始,邓普顿把目光放到更广阔的市场中,他离开美国,“隐居”巴哈马,两耳不闻华尔街的闲言碎语,独立思考,让资金流向全球,在各个新兴市场到处都有他和他的研究团队的身影,投资由此进入了一个崭新的时代。当然,对邓普顿而言,价值投资和逆向投资仍是主题,日本在低谷时他进入了,大泡沫时代他退出了,在当时的世道,并无二人。

  1992年,邓普顿以4.4亿美元的价格出售了他的基金公司,光荣退休,此时旗下管理的资产已经高达220亿美元。

  职业生涯如此辉煌,资产累亿,但他的另一个身份却是教的长老,担任普林斯顿神学院理事长达42年之久,他所设立的“邓普顿奖”,37年来专门奖励为灵性和文化发展做出贡献的人士,奖金额甚至高于诺贝尔奖,第一位获奖者就是后来获诺贝尔和平奖的“德蕾莎修女”。而邓普顿本人也因对慈善事业的巨大贡献,在1987年被英女王伊丽莎白二世封为爵士。

  是什么使一个“全球十大顶尖基金经理人”拥有如此阳光灿烂却又温润如玉的笑容?我们不是经常听说基金经理人工作压力大,甚至要吗?为什么一个坐拥220亿美元财富的老人仍然向我们坚称:真正的快乐源自精神上的富足,而非物质上的富有?为什么在他关于投资真谛的书中我们只读到爱与宽容,感恩和谦逊这样的字眼?

  更多的人根本无从知晓答案,只有少数人愿意和他一样坚信“把你的心放在生活中的真、善、美之上。这种积极地态度能让你感到上帝与你同在,将这份神圣转化为行动的力量,就能打开通往幸福的大门。”也只有这些少数人了解财富之于人生的真正奥秘。

  交通银行“沃德财富”作为高端的财富管理品牌,从创立之初就确立了“丰沃共享,厚德载富”的品牌理念,他们坚信,拥有财富数量越多的人,越应当将财富的积累建筑在“厚德”的基础之上。邓普顿的财富理念向我们证明,在众多的财富管理品牌中,“沃德”是难得的财富真谛的阐述者。“沃德”不仅宣扬,并且实践这一理念,在其盛大举办的“沃德财富精神论坛”上,邀请众多知名学者和各领域一流人物,引领人们深入思考中国人的创富精神和财富精神内核,一时间引得众多中国主流媒体的广泛关注和讨论。

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