宝城期货-金融期权日报：执行垂直价差策略-201223

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　　：调的影响。上周中央经济工作会议“政策操作不急转弯”的表态，政策层面充分认识到明年国内外经济金融形势仍较为严峻，预计未来货币政策收紧的期限将延长，这使得市场风险偏好有所回暖，推动上周股指反弹。但是股指上周以来快速上行更多是情绪面上的刺激，而成交量能未出现明显放量，上方压力位面临考验，预计指数。”

　　中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.75,上一交易日成交量PCR为0.64；持仓量PCR为0.83,上一交易日持仓量PCR为0.85。

　　上证50ETF期权2021年01月平值期权隐含波动率为17.42%,标的20交易日历史波动率为16.17%。

　　上交所300ETF期权2021年01月平值期权隐含波动率为16.61%,标的20交易日历史波动率为15.66%。

　　深交所300ETF期权2021年01月平值期权隐含波动率为17.26%,标的20交易日历史波动率为14.97%。

　　中金所沪深300指数期权2021年01月平值期权隐含波动率为16.85%,标的20交易日历史波动率为15.42%。

　　消息面上，煤炭、有色等行业板块午后快速回落，全天跌幅居前，主要是受到午后动力煤、工业金属等大宗商品期货价格大幅回调的影响。

　　上周中央经济工作会议“政策操作不急转弯”的表态，政策层面充分认识到明年国内外经济金融形势仍较为严峻，预计未来货币政策收紧的期限将延长，这使得市场风险偏好有所回暖，推动上周股指反弹。

　　但是股指上周以来快速上行更多是情绪面上的刺激，而成交量能未出现明显放量，上方压力位面临考验，预计指数短期内难以快速突破震荡区间上沿，还将僵持一段时间。

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